海外短剧App大盘格局盘点
- 2026-10-07 09:19:29
—— 28亿美元内购、中国厂商拿走93%收入：谁是谁、背后是谁、各自强在哪一片战场
洛杉矶的傍晚：不同族裔的年轻人各看各的竖屏剧——这个行业最贵的战场，最普通的日常
这个行业最容易被忽略的一个事实是：海外短剧这场仗，本质上是"中国公司的内部竞争"。
ReelShort、DramaBox、DramaWave、ShortMax、NetShort、GoodShort、FlickReels、Melolo……这些在美区、日区、印尼区榜单上互相咬得很凶的名字，背后站的几乎都是中国公司：中文在线、点众科技、昆仑万维、九州文化、麦芽传媒、新阅时代、掌玩网络、字节跳动。
据DataEye研究院，2026年上半年海外微短剧App双端下载约14.41亿次、内购收入约12.7亿美元，其中中国厂商吃掉了93%的收入；Sensor Tower口径下，2025年全球短剧应用内购收入突破28亿美元，同比暴涨116%。
这一篇不做国别，做产业地图：把这些App一个个对上号——谁家的、什么背景、砸了多少钱、强在哪片市场、用的什么打法。看懂这张图，比多看十篇国别攻略有用。
📊 海外短剧大盘速览（多口径并列）
2025年内购收入：突破28亿美元，同比+116%（Sensor Tower，2026年1月）
2026上半年：下载约14.41亿次、内购约12.7亿美元，中国厂商占93%收入（DataEye研究院）
收入集中度：2025年第四季度"非游戏应用出海收入榜TOP20"中，短剧App占据半壁江山（Sensor Tower）
模式结构：至2025年末，海外免费类短剧App数量占比已超过60%（36氪/行业统计）
洗牌强度：2025年全年新增约74款新App，同时约19款小型App退场——"快进快出"特征明显（DataEye）
单点风险：买量投流通常占流水80%以上，行业普遍"增收不增利"——枫叶互动2025上半年营收27.6亿元（同比+154%）但净利润转亏
注：不同机构口径差异明显（应用商店内购／含官网Web直充的全口径／第三方估算），下同，本篇所有数字均标注来源，请勿跨口径比较。
海外短剧的规模曲线，是这几年中国内容出海里最陡的一条：
海外短剧大盘收入（含内购与广告，行业估算）
注：以2026年预测值38.5亿美元为100%基准归一化，条长与真实比例一致。数据：Sensor Tower／行业测算。
但规模增长不等于人人赚钱。这个行业的账本结构非常残酷：买量投流往往吃掉流水的八成以上，再扣掉渠道抽成、制作分摊、CDN带宽和退款损耗，最后剩下的净利率常在个位数。最典型的就是赛道第一名：枫叶互动2025上半年营收27.6亿元、同比增长154%，净利润却由盈转亏——流水在涨，利润在消失。
第二个变化是免费模式的崛起。用户看广告解锁下一集（IAA），平台吃广告主的钱；付费用户买金币，价格敏感的用户用时间换内容。到2025年末，海外免费类短剧App数量占比已超过60%。免费没有消灭付费，而是把市场切成了两层：成熟市场做付费、新兴市场做广告。
第三个变化是洗牌。2025年全年新增74款App、19款离场，离场者多为主打东南亚、依赖低成本译制剧的试水型平台。"快进快出"的时代结束了，现在拼的是持续产出和系统能力。
先看收入第一梯队。以下收入为Appfigures口径的"应用商店内购"（2025年全年），下载与内购数据同时给出DataEye口径，两套数字并列，方便对照：
第一梯队：9款主力App（2025年）
ReelShort ｜ 枫叶互动（Crazy Maple Studio）
资本背景：中文在线持股约49.16%为第一大股东，创始团队掌握51%表决权，独立运营。赛道元老（2022年8月上线）。2025年内购：Appfigures口径5.51亿美元／DataEye口径4.32亿美元，内购收入榜第1；下载约1.91亿次。强势地区：北美为主战场，其次西欧、澳新。打法：硅谷本土重资产实拍，本土原创剧产能最强。
DramaBox ｜ 点众科技（何春虹、陈瑞卿夫妇控制超55%）
2023年4月上线，海外主体注册新加坡。2025年全球收入大涨75%至5.3亿美元（Sensor Tower），上市至今累计约8.5亿美元；下载量同比激增112%，登顶全球下载榜。强势地区：北美＋东南亚＋拉美全面铺开，全球本地化覆盖最广（200多个国家）；已在韩国设机构做本地制片。打法：网文IP储备＋海量译制剧双轨，多战区下沉走量。
DramaWave ｜ 昆仑万维（A股300418，实控人周亚辉）
2024年下半年上线，2025年全年收入激增28倍，一举跻身收入榜前列；据公司披露，2025年6月年化流水收入ARR突破2.4亿美元。强势地区：美国、日本、英国等发达国家为主，同时覆盖印尼、巴西、印度等新兴市场。打法：AI全链路赋能（自研视频模型＋16种语言AI转译配音），并宣布5亿美元投1000部本土剧。
GoodShort ｜ 新阅时代（网文出海背景，注册新加坡）
2025年内购：Appfigures口径2.29亿美元，收入榜第3，同比增长约230%。强势地区：北美为主，兼顾拉美与东南亚。打法：背靠网文平台GoodNovel的用户池与IP库，大量剧本来自网文改编，把"文字用户"低成本导入"视频用户"，用户质量与ARPU都偏高。
NetShort ｜ 麦芽传媒
2025年内购：Appfigures口径1.81亿美元，同比增长超23倍，是当年最猛的上升者之一。强势地区：日本、韩国、东南亚表现突出。打法：以译制剧为主、轻资产快跑，AI译配覆盖十余种语言，另有庞大的社媒粉丝矩阵做自然流量。
ShortMax（ShortTV）｜ 九州文化
2023年9月上线，覆盖200多个国家和地区，累计下载约4亿次、月活峰值约4000万；2025年海外营收约占公司总营收七成。当年内购约1.31亿美元（Appfigures口径），同比下滑约10%，是头部里少有负增长的一家。强势地区：东南亚市场第一，同时重仓北美、日韩。打法：短剧版权储备4000＋部、投入超1亿元采购网文IP；面向创作者的"聚星计划"是大平台中投稿门槛最低的，另有AI漫剧产能。
FlickReels ｜ 掌玩网络 ＋ 听花岛
2024年上线，2025年内购约0.96亿美元、同比增长超30倍，年度上升最快的新面孔之一。强势地区：欧美为主，覆盖200多个国家。打法：联合听花岛宣布投入10亿元打造"下一代Netflix"海外合作计划，开放原创与译制双通道，重点扶持海外原创和AI仿真人剧本。
FreeReels ｜ 昆仑万维
免费IAA模式的黑马，2026年上半年下载约2.18亿次、一度位居全球下载第一。强势地区：印度、拉美等低付费新兴市场，与同门的付费产品DramaWave形成"一免费一付费"的双平台协同。
Melolo ｜ 字节跳动
2024年11月在印尼、菲律宾首发，主打免费＋广告，被称为字节的"海外版红果"。上线三个月下载即超百万，长期位居印尼免费榜前列。强势地区：印尼为核心，覆盖东南亚、南美、欧洲、日韩等30多个市场。意义：这是字节在海外验证"免费短剧"模型的试验田。
注：ReelShort、DramaBox、GoodShort、DramaWave、NetShort、ShortMax、FlickReels七家的收入数字采用了Appfigures口径；DataEye口径下依次为4.32／3.71／1.86／1.54／1.52／1.06／0.82亿美元。两套口径均指应用商店内购，不含官网Web直充。
腰部还有一批不容忽视的名字，一并认领：
StardustTV（山海星辰）——2025年内购约0.48亿美元，闪婚/霸总/逆袭复仇等女频题材，译制剧比例高于本土剧，正构建"短剧＋科技＋文旅＋艺人经纪"模型。
MoboReels（畅读科技）——广告＋免费模式，多语言字幕，欧美中产女频向。
FlareFlow / Sereal+ / UniReel（中文在线自有平台）——FlareFlow 2025年4月上线，主打免费解锁，已覆盖170多个国家、上线超3000部剧；UniReel专注日本市场，首部原创剧由日本电视台制作。
iDrama（掌阅科技）——2025年初推出的首款海外短剧App，上线首日近20万新增用户，在北美、印尼、马来西亚、印度表现突出。
MangoTV（芒果超媒）——长视频平台出身的出海代表，会员＋广告协同。
TopShort（上海嘉书科技）——深度扎根日本市场，日漫风与情感题材，ARPU高。
Kalos TV（青榕科技）、FlexTV（美股上市公司Mega Matrix）——前者投放素材量长期居前，后者重点覆盖东南亚。
把这些App按母公司归堆，格局一下子就清楚了——上市集团的海外平台、网文公司的第二曲线、流量巨头的生态试水，三种出身，三种打法：
六大阵营速查
① 中文在线系（内容＋资本双押）控股枫叶互动49.16% → ReelShort；自有平台 Sereal+、UniReel（日本）、FlareFlow。是"既当股东又当选手"的典型。
② 点众科技系（网文起家，全球铺量）DramaBox 一家挑大梁，国内还有河马剧场、繁花剧场；发布"双10亿全球AIGC共创计划"、划出1.5亿美元海外专项预算，全面押注AI仿真人短剧。
③ 九州文化系（矩阵化包抄）ShortMax（ShortTV）为主力，另有 VibeShort、StoryReel 两个AI漫剧/短剧平台做多包投放；东南亚基本盘最稳。
④ 昆仑万维系（技术驱动的双平台）DramaWave（付费）＋ FreeReels（免费）一攻一守；背后是自研视频生成模型SkyReels的多轮迭代，走"模型—内容—分发"一体化。
⑤ 字节跳动系（分发侧降维打击）Melolo（东南亚免费）＋ PikoShow（日本付费）＋ PineDrama（美国、巴西免费）＋ LimeShorts（美国付费测试）＋ TikTok Minis（站内）＋ SnackShort。别的公司要向Meta/Google/TikTok买流量，字节自己就是流量入口。
⑥ 网文/阅读公司系（IP变现第二曲线）新阅时代 GoodShort（背靠GoodNovel）、麦芽传媒 NetShort、掌阅科技 iDrama、掌玩网络 FlickReels（联合听花岛）、山海星辰 StardustTV、畅读科技 MoboReels。共同点：手里有IP和文字用户，缺的是视频产能。
一句话总结阵营图：真正在海外短剧赛道上互殴的，是"内容公司转型"与"流量巨头进场"两股力量。前者拼内容供给和本地化效率，后者拼分发和变现闭环——而后者一旦跑通，前者的买量成本会被持续抬高，这也是2026年行业最大的结构性变量。
"中国创意＋全球制作"已是行业共识：竖屏剧的海外片场，越来越像好莱坞的正常工作现场
同一个App在不同市场的强弱差异极大，把地区和玩家对上号，才知道自己该去哪个池子抢食：
🇺🇸 北美——收入最大池，付费为主ReelShort（赛道元老，美国付费市场第一，本土自制剧产能最强）与 DramaBox 长期贴身缠斗，GoodShort、DramaWave 紧追。特征是客单高、对制作质量挑剔，必须用本地演员实拍消除文化隔阂；题材以狼人、吸血鬼、豪门契约、复仇为主。要点：这里是"必守的高地"，也是产能和资金的门槛所在。
🇮🇩 东南亚——下载最猛，免费为王ShortMax 宣称东南亚第一，Melolo 在印尼长期位居免费榜前列，DramaBox 也在大规模铺量。买量成本低、付费习惯薄，主流打法是"免费＋激励广告解锁"，用国内验证过的爽剧译制后海量铺开。
🇯🇵🇰🇷 日韩——高ARPU、高门槛TopShort 深耕日本，UniReel 请日本电视台制作原创剧，NetShort 在日韩增长凶猛，字节则用 PikoShow 专攻日本付费。观众付费能力极强，但对台词、礼仪、口型极其挑剔——粗糙搬运在这里会死得很快。
🇧🇷 拉美——增速最快的新兴极2025年拉美前20短剧App下载量同比暴涨约402%（2024年更是+4300%），ReelShort、DramaBox 各自拿下数千万下载量级。DramaWave、FreeReels、Kalos TV 在这一带投入明显。西语观众本就吃"家族撕裂＋阶层复仇"，与短剧叙事天然契合。
🇮🇳 印度——本土玩家反攻的样板印度本土平台KukuTV（Kuku FM旗下Mebigo Labs）跑进全球下载榜前三，是少见的"非中国厂商"强势样本，其母公司已在2026年推进上市。昆仑万维的 FreeReels 则靠免费模式切入印度这一低付费大盘。
🌍 中东／欧洲／大洋洲——存量竞争区多为译制剧顺带覆盖，尚未出现绝对统治者；欧洲各国监管与内容分级趋严，属于"稳步占位"型市场。
"中国公司内部竞争"的说法，正在被打破。2025年以来，三股外部力量同时入场：
① 各国本土平台起来了。乌克兰的My Drama（Holywater出品）以AI短剧起家、入选多国畅销榜；德国的CandyJarTV背靠拥有数千万用户的数字出版平台 Inkitt，走"读者驱动内容"路线；韩国有Vigloo等本土玩家；印度的KukuTV更是靠本土语言（印地语、泰卢固语、卡纳达语等）直接做到全球下载前三。
② 好莱坞在补课。派拉蒙旗下 Skydance 与 ReelShort 洽谈合资创作，迪士尼与 DramaBox 接触青少年奇幻小说的短剧改编；由好莱坞资深从业者创立的新平台GammaTime拿到1400万美元融资，投资人名单里出现了 Alexis Ohanian、Kris Jenner、Kim Kardashian 这些熟悉的名字。
③ 超级平台亲自下场。TikTok 已把短剧升级为主站一级内容品类，上线专属短剧信息流、聚合数万部剧集，一边自建 PineDrama，一边用 TikTok Minis 让 ShortMax、Dreame、StardustTV 等内容方变成"生态供应商"。行业里有一句判断很到位：TikTok 入局之后，只靠买量、没有内容壁垒的独立App会最先被挤压。
趋势一：免费与付费从"路线之争"变成"市场分层"。成熟市场继续做付费与订阅，新兴市场用广告换规模——同一个平台在不同区域跑两套模型，会成为标配。
趋势二：AI是2026年最大的变量。行业估计海外AI漫剧市场规模将从2025年的约1亿美元增至2026年的约6.5亿美元；AI短剧的制作成本大幅下降，头部平台纷纷设立AI漫剧板块、用专项预算扶持"AI仿真人"剧本。但要注意：AI漫剧当前在YouTube与各App上的收益仍低于真人短剧，新兴市场尚未跑出爆款——它是效率工具，还不是印钞机。
趋势三：竞争从"赌单部爆款"转向"拼系统能力"。资本开始关心你是否具备持续产出爆款的能力、稳定的发行渠道、可沉淀的用户与达人资源，而不是某一部剧的ROI。单部爆款变成了能力证明的入口，真正的资产是背后的内容供应链和全球分发网络。
给从业者的六条实用结论
1｜想入局先选阵营。流量型选字节生态（TikTok Minis／PineDrama），内容型优先接触 ShortMax 的"聚星计划"、FlickReels 的10亿合作计划这类门槛较低、方案灵活的开放通道。
2｜译制剧是最低成本的入场券。单部译制成本仅为本土实拍的一个零头，适合有国内成片版权的团队先验证市场。
3｜版权是最大的出局风险。ReelShort 在2025年就曾遭点众、听花岛公开指控抄袭，版权瑕疵在海外是致命的。
4｜别只盯北美。日本、韩国的高ARPU与印尼、巴西的高增速，是两片被验证过的差异化战场。
5｜免费模式不是降级，是分层。低付费市场用IAA跑规模，反而比强推付费墙更快拿到用户数据。
6｜算清首日回收。这个行业流水好看、利润稀薄，投流的回本线才是生死线——规模不等于安全。
结语
海外短剧是中国内容出海少有的"我们领先半个身位"的赛道：产品模型由中国跑通，供应链在中国，连榜单上的对手大多也是中国团队。但领先不等于稳赢——流量入口在TikTok手里，分发规则随时会变，本土玩家已经追到下载榜前三，好莱坞也醒了。
这张产业地图会持续变化，它是这个行业最值得每季度更新一次的一张图。你在名单的哪一格，比名单本身更重要。
《短剧出海·避坑指南》特别篇 · 海外短剧App大盘格局盘点
数据来源：Sensor Tower · DataEye研究院 · Appfigures · 36氪 · 新华财经 · 各公司财报及公开报道（口径差异已在文中标注）
