短剧游戏概念爆发!字节海外短剧APP破亿下载,7只业绩高增概念股深度解析

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今日A股市场，短剧游戏板块强势领跑，短剧游戏概念指数大涨3.65%。板块内多股掀起涨停潮：果麦文化20CM涨停，欢瑞世纪、慈文传媒、上海电影、掌阅科技封板，因赛集团、华策影视同步大涨。资金层面，20余只短剧概念股迎来主力资金净流入，昆仑万维、果麦文化资金流入规模排在前列。

一、行情引爆：字节短剧海外大爆发，AI短剧打开千亿海外空间

本轮板块上涨的核心催化剂来自字节跳动。旗下短剧应用PineDrama上线9个月，累计下载量突破1亿，日活用户达到700万，成为海外短剧赛道增长速度最快的产品之一。券商机构看好AI短剧长期赛道红利：中泰证券：海外短剧付费能力强、市场空间广阔。预计全年AI短剧市场规模有望达到60亿美元，同比增长50%；AI短剧用户有望从当前1.5亿，增长至2028年14亿以上。依托AI转绘技术，短剧可以快速完成多语种本土化，切入欧美高付费市场。海外短剧以独立APP分发为主，App内购收入远高于平台分成，行业尚未形成绝对龙头，企业盈利自主权更强。招商证券：AI短剧可以压缩制作成本，把预算更多投入剧本打磨。AI影视是继AI编程之后，又一个现象级AI落地应用。当前AI微短剧已经占据短剧行业95%份额，机构预判，2027年将迎来AI影视产业大年。二、主力资金重点抢筹标的一览

从资金流向看，今日主力资金净流入靠前的短剧概念股依次为：昆仑万维（净流入约1.55亿元）、果麦文化（约1.09亿元）、掌阅科技、华策影视、上海电影、欢瑞世纪、因赛集团、百纳千成、慈文传媒。

三、7只机构看好、2026年业绩有望增长短剧概念股逐一分析

筛选标准：获得机构评级，机构一致预测2026全年净利润保持增长，基本面具备支撑。

1. 引力传媒（603598）

总市值55.52亿元，2家机构覆盖，机构预测2026年净利润增长率343.80%，榜单业绩增速预期第一。公司布局短视频营销、短剧内容投放业务，深度对接国内及海外短剧流量渠道，为短剧项目提供投放、选品、运营一体化服务。依托多年媒体投放经验，切入短剧营销变现环节，受益海外短剧出海浪潮，业绩弹性巨大。2. 华策影视（300133）

总市值170.23亿元，8家机构覆盖，机构预测2026年净利润增长率80.66%。国内头部影视内容公司，长剧、短剧双线布局，同时发力AI影视技术。公司搭建AIGC内容生产体系，利用AI完成剧本创作、视频生成、后期剪辑，降低影视制作成本。在海外短剧领域，积极探索短剧出海发行，自有IP资源丰富，是短剧板块核心标的之一，今日主力资金大幅流入。3. 昆仑万维（300418）

总市值537.14亿元，14家机构覆盖，机构预测2026年净利润增长率80.60%。本轮板块的核心龙头，拥有成熟的全球视频大模型。旗下AI短剧平台DramaWave单月流水超6500万美元；天工AI整体ARR突破8亿美元，其中AI短剧业务ARR超7亿美元。公司短剧业务面向全球市场，海外付费变现模式已经跑通，AI大模型能力持续赋能短剧生产，是AI短剧赛道全球领先厂商，今日主力资金净流入居全板块首位。4. 恺英网络（002517）

总市值349.74亿元，26家机构覆盖，机构预测2026年净利润增长率42.25%，获得机构调研数量最多。公司在今年5月设立AI内容子公司时光川行，主攻AI微短剧、漫剧的内容制作，加码短剧新赛道。同时和腾讯云深度合作，联合研发AI智能体、游戏AI工具，盘活自有武侠IP，游戏+AI短剧双业务协同，传统游戏业务提供稳定现金流，AI短剧打造第二增长曲线。5. 三人行（605168）

总市值103.74亿元，3家机构覆盖，机构预测2026年净利润增长率29.02%。公司主营整合营销服务，业务覆盖短视频、新媒体广告，切入短剧内容营销投放领域，为短剧项目提供广告投放、流量运营服务。依托广告客户资源，深度绑定短剧内容方，受益短剧行业流量投放需求增长，业绩稳健增长。6. 东方明珠（600637）

总市值292.82亿元，1家机构覆盖，机构预测2026年净利润增长率5.76%。老牌国有传媒平台，拥有海量版权库，布局长短视频、影视内容业务。依托自有媒体平台资源，探索短剧内容制作与分发，具备强大内容储备与播出渠道优势，业务稳健，防御属性较强。7. 三七互娱（002555）

总市值378.29亿元，22家机构覆盖，机构预测2026年净利润增长率4.82%。国内头部游戏厂商，积极布局AI+短剧业务，将短剧作为游戏买量、IP宣传载体，探索“短剧引流+游戏变现”模式。拥有成熟的海外发行团队，可将短剧和游戏产品同步出海，利用AI技术降低短剧制作成本，实现业务协同。

四、赛道前景与风险提示

AI短剧凭借低成本、快速迭代、海外高付费的特点，成为AIGC落地最成功的场景之一。海外市场目前还未形成垄断格局，国内内容厂商借助AI技术出海，成长空间值得期待。但同时需要留意行业风险：短剧行业监管政策存在不确定性，行业竞争加剧会压缩利润空间；AI技术迭代速度快，内容爆款具备不确定性，海外市场流量、付费波动会影响企业业绩兑现。风险提示：本文仅为行业公开信息梳理，数据来源Wind与券商研报，不构成任何投资建议。影视传媒行业存在内容、政策、业绩不及预期等多重风险，请理性看待题材行情。