AI短剧机构最新观点
- 2026-10-10 16:22:14
AI短剧机构最新观点"中国下一波出口浪潮"的实验案例。今年前 7 个月中国服务出口同比 +17%，其中个人文化和娱乐服务出口同比大增 58%，AI 微短剧作为数字服务出口高景气细分已获全球市场认可。 "绿泡泡"短剧小程序，业内视为微信生态内对标红果的动作；此前腾讯视频旗下已推出"红火龙"短剧 APP 与红果抗衡。 220 亿；前 9 个月同比增速处于 120%~140% 区间。 800 多亿，同比 +30% 以上；传统真人短剧增速放缓，行业增量全部来自 AI 短剧。 接近千亿，已超过国内长剧 + 电影的总市场规模，高景气度确定性强。
真人剧 / 纯 AI 剧 / 真人+AI 融合剧三类差异化激励。 2026 上半年抖音端原生 AI 剧/漫剧累计上新 22 万部，单月上新稳定在 4 万部以上。 上半年国内广告参投新剧累计 16 万部；5 月热力值较 1 月下降 50%，投放热度下降。 上半年多次下调部分 2D 漫剧、AI 仿真人剧、3D 漫剧分成系数；9 月 22 日更新"优质 AI 剧生产活动 2.0"——10 月起取消系列剧规模系数，按单部作品在红果漫剧 APP 的热度分发奖励，符合要求者单部最高可获 20 万现金，不再鼓励批量生产。 超 15 亿元真人短剧保底扶持预算；自然流量场景下真人剧奖金分成比例从 70% 提高至 80%；红果千步计划从保底转向投资撮合模式，8 月升级后对现实题材项目提供投资支持。 2026 年新出现重点扶持方向。6 月抖音推出"真人主演 + AI 制作"专项政策，优质成片按评级可获 40 万 - 100 万保底；对 7-9 月上线符合条件剧目另设最高 20% 额外分成。 平台并非用 AI 剧替代真人剧，而是并行扶持三类——纯 AI 剧强调成本效率、真人剧强调表演与品质、融合剧兼顾质量与成本。
224 万组，占海外短剧整体投放近 40%，其中 AI 仿真人素材超 200 万组。 200 万组以上，AI 仿真人素材超 190 万组。 48 席、32 席，头部平台优势显著。 7 月新剧 AI 生成占比超 90%；ReelShort 9 月新增 200 部带 AI 标签短剧，占当月新增剧集约 90%。AI 视频生成技术降低了演员、场景及特效成本，推动海外 AI 短剧向工业化生产、规模化分发转型。 40 分钟，已与当地传统 OTT 基本持平 —— 说明短剧已从"短视频广告引流"转向独立内容消费需求。 70% 受访用户习惯睡前观看；重度用户平均每周观看 13 小时（此前 9 小时）。 1% 提升至 2026 Q2 的 30%。 40% 来自 AI 内容；真人短剧与 AI 短剧转化人群重合度仅 10%（差异化增量）；当前以年轻女性为主，25 岁以上用户快速增长。 My Muse 与真人平台 My Drama 付费转化率均为 24%，付费能力接近；My Muse 付费用户累计观看 100 分钟后仍有 90% 持续观看。 新题材测试周期从数月缩短至几周，大幅降低试错成本。
美国贡献 8 月海外短剧 APP 内购收入的 30%，其次日韩、英澳。 IAP 224 款、IAP+IAA 341 款、IAA 142 款，IAA 环比增速 18%，领先各类模式。
全年收入预计从 7.85 亿 → 10.5 亿美元（+30%以上），净利润从 -1200 万 → +4000 万美元左右。 15.4 亿人民币，同比 +160% 以上；旗下平台（含 FreeReels）合计 MAU 位居 2026 上半年海外短剧市场第一；FreeReels 上半年预估下载超 2 亿次；DramaWave 人均单日使用时长超 30 分钟，7 月新增剧集超 90% 为 AI 生成。
上下游两端，优先看好平台方与 IP 方；纯制作环节价值量受平台激励政策影响波动大，溢价能力弱于平台与 IP 环节。
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1. 行业景气度与驱动因素（国内）
1.1 本轮反弹的双重催化
- 出口端：10 月 8 日香港南华早报网站刊文，将 AI 微短剧列为
- 巨头布局：9 月下旬至月底微信低调上线
1.2 市场规模
- AI 短剧：2026 上半年约
- 宽口径微短剧大盘：前 9 个月已达
- 全口径（AI + 真人）今年预计
1.3 供给端（AI 对供给的重塑）
前 8 个月全国上线微短剧数量 43 万部，是 2025 年全年上线总量的13 倍。
其中 AI 短剧占比超过 90%，AI 对供给端的拉动效应显著、渗透快速且深远。
1.4 用户与粘性
红果短剧 7 月 DAU 达 1.68 亿，同比 +107%。
前 9 个月行业去重后观看用户规模同比 +70% 以上。
人均观看时长：受备案新规下存量爆款下架影响，8-9 月略有回落，仍接近 2 小时（此前 120 多分钟），用户粘性突出。
趋势判断：视频多模态生成工具持续迭代，精品 AI 短剧效果已接近真人实拍；AI 对短剧的供给提升、成本下降具有深远重塑作用，短剧是 AI 大幅改造、快速渗透的优质赛道。
2. 腾讯"绿泡泡"短剧：定位、进度与激励
2.1 定位与竞争优势
- 定位
微信为守住生态内用户时长推出的短剧官方分发入口，核心是收拢散落在微信各处的短剧流量，完善生态内容布局。
- 优势
依托腾讯全生态——微信庞大流量、视频号运营基础、阅文 IP 储备、广告体系，形成天然商业闭环。
- 产品逻辑与视频号高度相似
上下滑切集、点赞评论、小窗播放、切回微信后后台续播，用户习惯迁移门槛极低。
微信生态内短剧小程序月活已超 4 亿；现阶段在用户时长、内容生态、商业成熟度上与红果仍有明显差距，但依托社交分发可实现更低获客成本。
2.2 进度与激励政策
2026 年 8 月启动灰测；首部 AI 仿真人短剧《影后雅雅》上线 3 天播放量破亿。
- Q4 激励政策
活动周期 2026 年 10 月 16 日 - 12 月 31 日，达标优质内容最高可获 90% 现金分成 + 10% 广告金；考核核心指标为用户人均观看时长（而非播放量），引导精品化。
- 商业模式
以广告变现为主，路径与红果类似。差异化在于小程序生态的免下载、免注册、点开即看、不占存储，以及微信社交关系链裂变（"朋友在看"、一键转发群聊）。
2.3 运营进展与战略意图
- 国庆投放发力
10 月 1-7 日累计投放素材 4.3 万组，投放计划数 10.6 万组，日均投放素材较前一周 +60%。
- 四大战略意图
吸引稳定的优质内容供给。 充分发挥微信社交分发优势； 扩大内容消费时长及广告价值； 提升短剧消费连续性，把一次性观看转化为持续使用习惯；
2.4 合作模式
主要通过联合发行整合第三方开发者、版权方内容；平台承担观看入口、推荐、广告变现，竞争力取决于产品体验 + 外部供给的组织能力。
国庆热投 TOP20 剧目中有 15 部出品方关联方为同一家（占比 75%），合作深度高。
标杆链路：制作方产出内容 → 绿泡泡首发 → 视频号扩大传播。
3. 腾讯短剧布局历程（时间线）
时间 | 动作 | 现状 |
2021 | 腾讯视频发布业内首个微短剧品牌"十分剧场" | 2025 年中升级为"10 分短剧"并纳入竖屏短剧，目前基本无声量 |
2024 | 微信视频号内测短剧挂载；公众号开放短剧 CPS 推广 | 短视频引流 + 小程序变现，微信主要赚基础设施通道费 |
2025 初 | 腾讯视频推出火星短剧（后更名火星观剧）；微信上线官方短剧小程序 | 小程序入口后续全面更换为绿泡泡 |
2026 | 推出绿泡泡（微信小程序形态） | 形成清晰品牌与产品定位，与过往分散布局显著不同 |
4. 绿泡泡 vs 火龙漫剧（差异化布局）
维度 | 绿泡泡短剧 | 火龙漫剧 |
运营主体 | 微信事业群 | 腾讯视频内部团队孵化 |
产品形态 | 微信小程序 | 独立 APP |
内容定位 | 短剧聚合分发 | 漫剧赛道 |
变现模式 | 免费 + 广告 | 纯免费 |
核心目标 | 依托微信独有入口抢微信用户时长 | 联动腾讯视频、阅文，在漫剧赛道与独立 APP 竞争 |
5. 国内短剧行业最新变化
5.1 三大核心变化
- AI 短剧进入规模化生产阶段，成为行业重要增量；
- 平台竞争加剧，除红果外，腾讯、快手均加大投入争夺用户市场；
- 分账政策调整：从鼓励数量转向扶持精品，对
5.2 供给与平台竞争
- AI 短剧
- 真人短剧
竞争逻辑已从拼数量转向拼爆款率和内容质量。
平台端：红果保持领先（2026 年 5 月 MAU 3.6 亿）；腾讯双线加码（绿泡泡 + 火龙漫剧），与红果、快手共同争夺用户时长。
5.3 红果分账政策调整（三类差异化激励）
- ① 纯 AI 剧
- ② 真人剧
- 抖音集团 2026 年提出
- ③ 真人 + AI 融合剧
- 整体判断
5.4 内容发展趋势
- AI 仿真人剧与 3D 漫剧并行发展，IP 系列化、精品化成为重点方向。
2026 年 8 月抖音端原生：AI 仿真人剧、3D 漫剧分别贡献新剧播放增量的 53% 和 47%。
红果 AI 剧/漫剧上榜作品中，3D 漫剧占比超 80%，系列化作品占比约 80%。
题材分布：AI 仿真人剧向都市、婚恋、家庭等传统题材渗透；3D 漫剧在玄幻、仙侠、奇幻题材优势明显。
长期方向：制作模式将从纯 AI 生成 → 真人与 AI 融合演进。
6. 海外短剧行业
6.1 两大结构性变化
- AI 短剧
从"小规模测试/补充内容"进入平台规模化上新、买量及商业化验证阶段；
- 受众结构
从以女性情感受众为核心，向男性、年轻群体及多元题材扩张。
6.2 增长数据
指标 | 2026H1 | 2026年7月 | 2026年8月 |
双端下载 | 14.4 亿次（+近80%） | 2.8 亿次（+100%，环比+13%） | 2.8 亿次（+超130%，环比-1%） |
内购收入 | 近 13 亿美元（+约13%） | 2.7 亿美元（+45%，环比+15%） | 近 2.9 亿美元（+近50%，环比+6%） |
广告素材 | 1961 万组（+超300%，已超2025全年） | — | — |
6.3 AI 短剧投放与供给
- 7 月：海外 AI 短剧及漫剧广告素材
- 8 月：投放量维持
- 8 月 AI 剧投放百强榜：DramaWave、NetShort 分别占
- 供给端：昆仑万维旗下 DramaWave
6.4 用户接受度与受众变化
- 整体短剧用户：截至 2026 年 4 月，全球微短剧用户日均使用时长达 120+ 分钟量级（较 2025 年 1 月提升约 85%，原文数字疑有笔误）；东南亚短剧 APP 日均接近
- 粘性：My Drama 平台
- 受众结构：男性在 My Drama 月活占比从 2024 年
- AI 短剧用户：TikTok 平台短剧消费时长中
- 付费验证：Hollywater Tech 旗下 AI 短剧平台
- 效率优势：AI 将
7. 海外商业模式与平台格局
7.1 渗透率与中国厂商份额
渗透率：海外短剧用户占短视频用户比例 2025 年末 6% → 预计 2026 年末 20% 左右；国内 2025 年末已达 80%。
中国厂商主导：2026 上半年中国出海短剧 APP 内购收入约 12 亿美元，占海外市场 93%；下载量占比约 85%。
7.2 商业模式分化
- 区域分化：付费收入集中于发达经济体，
- 模式结构：在投产品中
欧美日韩等高付费市场以 IAP / IAP+IAA 结合为主；东南亚、拉美等新兴市场以扩大用户覆盖为核心，探索 IAA 及混合模式。
昆仑万维差异化布局：DramaWave 承担高付费市场变现，FreeReels 以低门槛切入大众娱乐市场。
趋势：全球短剧市场正从单一内购 → 内购与广告并存，经济性有望持续改善。
7.3 头部平台（2026H1 内购收入）
排名 | 平台 | 归属 | H1 内购收入 |
1 | DramaBox | 点众科技 | 1.95 亿美元 |
2 | ReelShort | CMS 运营（中文在线参股） | 1.88 亿美元 |
3 | NetShort | 重庆麦芽传媒 | 1.28 亿美元 |
4 | DramaWave | 昆仑万维控股 | 1.05 亿美元 |
5 | GoodShort | 星月时代 | 0.98 亿美元 |
8 月单月排名不变，前五大合计占当月海外短剧 APP 内购收入约 48%。
- DramaBox：稳居内购收入榜首，依托国内外双平台布局拓展 AI 内容，与国内河马剧场同属点众科技体系。
- ReelShort：核心市场北美（收入占比约 60%）；2025 年营收同比接近翻倍，2026 Q1 实现盈利；
- DramaWave：昆仑万维半年报显示 AI 短剧平台业务上半年收入约
8. 投资方向
- 价值判断：产业链核心价值集中于
- 平台类标的：中文在线（参投 ReelShort 运营方 CMS + 旗下平台）、昆仑万维（DramaWave / FreeReels）。
- IP 及内容类标的：掌阅科技、阅文集团、芒果超媒。
9、 整体观点
当前渗透最快、供给弹性最大的赛道：国内已从"增量补充"变成"规模主体"，平台（红果/绿泡泡/火龙/快手）正围绕用户时长展开卡位战，分账政策同步从"堆量"转向"选优"；海外则处于渗透率 6%→20% 的早期爆发前夜，中国厂商已握有 93% 内购份额。产业链上，平台与 IP 两头价值最大，纯制作环节弹性受限。
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